疫情持續(xù)發(fā)酵 豬價短期難漲
全國外三元生豬出欄均價為14.12元/公斤，較上周五下跌0.39元/公斤，最低價河南13.40元/公斤，最高價福建15.39元/公斤。周末全國豬價南北齊跌，今日北方價格上行，中北部穩(wěn)中微微反彈，南方止跌回穩(wěn)。
圖1 2022-2023年全國外三元生豬均價走勢圖
東北市場受非瘟影響有限，價格相對堅挺，且近日外調大豬價格、數量、運費齊齊上升，帶動標豬行情走高，刺激養(yǎng)戶抗價情緒稍有升溫，不過月底各大規(guī)模場出欄量依舊高位，魯豫等地非洲豬瘟仍在發(fā)酵，養(yǎng)殖端主動、被動出欄仍呈增量態(tài)勢，而各省貿易商集中入豫拉豬，整體成交偏活躍但低價，加之需求跟進萎靡，短期供需雙空局面或延續(xù)，預計近日行情或受短期情緒影響短暫止跌回穩(wěn)，后期或仍存下行空間。展望11月之后的行情，仍需從規(guī)模場出欄計劃情況、需求端回暖情況以及東北部疫情發(fā)酵情況等多方面考慮。
出欄計劃持續(xù)增量 疫情發(fā)酵不確定性仍大
表1 2023年生豬行業(yè)上市公司月度出欄量統(tǒng)計表
其一，據各上市豬企公布的年度出欄計劃及銷售量情況顯示，截止到9月底計劃完成度相對一般，10月份豬價低迷、企業(yè)資金壓力加劇，部分中小規(guī)模場主動去產能、增加出欄情況增加，同時各地非洲豬瘟疫情擴散導致的商品豬被動出欄，出欄量環(huán)比預計仍有不小增幅，但仍無法快速彌補年度出欄計劃的壓力，11月往后規(guī)模場整體月度出欄量環(huán)比仍將持續(xù)增加。
圖2 2021年-2023年全國外三元生豬出欄均重周度走勢圖
盡管當前出欄均重水平較往年稍有不如，但整體慣性增長趨勢不變，加之當前肥標差仍較理想，部分二次育肥及養(yǎng)大豬行為將在后續(xù)緩慢把出欄均重推升至正常年份水平，故出欄數量及質量的雙重提升意味著年前鮮肉供應的巨大壓力。此外，目前凍品庫存量仍偏高，原本便不小的出庫壓力，隨著本輪非瘟擴散后導致一定量的非正常不開心肉入凍而更加明顯。
疫情炒作、貿易瘋狂 非瘟擴散風險較大
其二，目前魯豫非洲豬瘟仍在持續(xù)發(fā)酵，各地貿易商絡繹不絕，除了進一步拉低市場情緒、預期外，不小心豬的大范圍擴散也將增加非瘟在全國范圍的擴散風險。倘若11月份魯豫非瘟繼續(xù)擴散，而全國其他地方也不是“開花”，或將進一步引起市場看跌情緒，價格或將出現進一步踩踏風險。
需求不佳 屠企量價難升
其三，目前需求的疲態(tài)為市場共識，遠期的人口老齡化、人口減少、消費轉移、消費觀念改變，中期的收入減少、消費意愿降低，短期的節(jié)日效應減弱、旺季不旺等等，都預示著豬肉的消費窘境。11月份至元旦之前，為雙節(jié)至腌臘消費前的空白斷檔期，消費的可增長因素十分有限，盡管同比有一定好轉，但相較于供給端的增量仍捉襟見肘。
故綜上所述，11月份供給端仍不斷施壓，非洲豬瘟擴散風險仍較高，同時需求邊際仍無明顯向好提振，而二次育肥入場積極性受行情預期不佳、擔憂非瘟感染風險等因素影響有所減弱，故11月份總體行情或仍不甚樂觀。
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