2023年11月，國內(nèi)外棉價震蕩下跌，棉紗價格弱勢下行；2023/24年度全球棉花產(chǎn)量基本穩(wěn)定，消費量環(huán)比小幅調(diào)增，期末庫存環(huán)比調(diào)減；11月份國內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)偏弱運行，中國官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)連續(xù)兩個月環(huán)比下降；10月份中國服裝出口額同比下降，服裝外貿(mào)壓力仍存。
一、供需狀況
(一)全球棉花產(chǎn)量基本穩(wěn)定消費量小幅調(diào)增
國際棉花咨詢委員會(ICAC)2023年12月份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023/24年度，全球棉花期初庫存2123萬噸，環(huán)比減少1萬噸，同比增加184萬噸；產(chǎn)量2491萬噸，環(huán)比減少50萬噸，同比增加7萬噸；消費2394萬噸，環(huán)比增加59萬噸，同比增加26萬噸；期末庫存2222萬噸，環(huán)比減少110萬噸，同比增加99萬噸；期末庫存消費比92.82%，環(huán)比下降7.05個百分點，同比上升3.17個百分點(詳見附件1)。
(二)國內(nèi)新棉交售基本完成紗產(chǎn)量同比減少
按照國內(nèi)棉花預計產(chǎn)量565.7萬噸(國家棉花市場監(jiān)測系統(tǒng)2023年11月份預測)測算，截至12月7日，全國累計交售籽棉折皮棉553.3萬噸，同比減少32.3萬噸；累計加工皮棉408.7萬噸，同比增加86.1萬噸；累計銷售皮棉50.6萬噸，同比減少8.9萬噸。
2023年10月，我國紡紗產(chǎn)量195.5萬噸，同比減少36萬噸，減幅15.6%；2023年9月-10月，我國累計紡紗產(chǎn)量388.5萬噸，同比減少78.5萬噸，減幅16.8%。
二、進出口貿(mào)易
(一)中國
1.中國棉花進口
2023年10月，我國棉花進口28.72萬噸，同比增長11.2萬噸，同比增幅64.1%。2023年9-10月，我國棉花進口52.27萬噸，累計同比減少90.2萬噸，累計同比減幅63.3%。
2023年9-10月，我國棉花進口主要來源國為：美國(40.9%)，巴西(24.9%)，澳大利亞(17.9%)，蘇丹(2.5%)，坦桑尼亞(1.7%)，阿根廷(1.5%)，土耳其(1.5%)，哈薩克斯坦(1.1%)。
其中，進口占比同比增加的國家或地區(qū)為：澳大利亞(+9.9%)，坦桑尼亞(+1.6%)，阿根廷(+1.3%)，哈薩克斯坦(+0.8%)，蘇丹(+0.5%)，土耳其(+0.3%)；進口占比同比減少的國家或地區(qū)為：美國(-9.4%)，巴西(-5.8%)。
2.中國棉紗進口
2023年10月，我國棉紗進口17萬噸，同比增長10.5萬噸，同比增幅161.5%。2023年9-10月，我國棉紗進口35.5萬噸，累計同比增長20.1萬噸，累計同比增幅130.4%。
2023年9-10月，我國棉紗進口主要來源地為：越南(41.9%)，印度(20.4%)，巴基斯坦(15.8%)，烏茲別克斯坦(8.5%)，馬來西亞(3.3%)，孟加拉國(3.3%)。
其中，進口占比同比增加的國家或地區(qū)為：印度(+19.2%)，烏茲別克斯坦(+4.5%)，巴基斯坦(+2.7%)；進口占比同比減少的國家或地區(qū)為：越南(-20.5%)，馬來西亞(-3.2%)，孟加拉國(-0.8%)。
3.中國服裝出口
2023年10月，我國服裝出口117.6億美元，同比減少12.8億美元，同比減幅9.8%。2023年9-10月，我國服裝出口257.52億美元，累計同比減少25.8億美元，累計同比減幅9.1%。
2023年9-10月，我國服裝出口主要目的地為：美國(20.7%)，日本(9.8%)，韓國(5.1%)，吉爾吉斯斯坦(4.8%)，哈薩克斯坦(4.4%)，澳大利亞(3.4%)，英國(3.3%)，馬來西亞(2.4%)。
其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：美國(+2.9%)，哈薩克斯坦(+1.3%)，英國(+0.2%)，澳大利亞(+0.2%)，吉爾吉斯斯坦(+0.1%)；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：日本(-1%)。
(二)美國
1.美國棉花出口
2023年10月，美國棉花出口8.5萬噸，同比減少3.9萬噸，同比減幅31.2%。2023年9-10月，美國棉花出口22.73萬噸，累計同比減少5.6萬噸，累計同比減幅19.7%。
2023年9-10月，美國棉花出口主要目的地為：中國(33.6%)，巴基斯坦(10.9%)，孟加拉國(10.5%)，越南(10.1%)，墨西哥(8.1%)，中國香港(6.8%)，印度尼西亞(2.4%)，土耳其(2.2%)。
其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國香港(+6.8%)，越南(+3.8%)，孟加拉國(+2.6%)，印度尼西亞(+1.3%)；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：土耳其(-6.8%)，墨西哥(-4.4%)，巴基斯坦(-0.8%)，中國(-0.8%)。
2.美國服裝進口
2023年10月，美國服裝進口65.2億美元，同比減少17.3億美元，同比減幅21%。2023年9-10月，美國服裝進口139.57億美元，累計同比減少39.0億美元，累計同比減幅21.8%。
2023年9-10月，美國服裝進口主要來源地為：中國(23.7%)，越南(18.2%)，孟加拉國(8.1%)，印度尼西亞(5.6%)，印度(5%)，柬埔寨(4.7%)，墨西哥(3.5%)，洪都拉斯(3.1%)。
其中，進口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+2.2%)，墨西哥(+0.4%)，越南(+0.2%)，印度(+0.2%)，柬埔寨(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區(qū)為：孟加拉國(-1.6%)，印度尼西亞(-0.2%)，洪都拉斯(-0.1%)。
(三)日本服裝進口
2023年10月，日本服裝進口22.1億美元，同比減少3.2億美元，同比減幅12.6%。2023年9-10月，日本服裝進口47.71億美元，累計同比減少4.6億美元，累計同比減幅8.8%。
2023年9-10月，日本服裝進口主要目的地為：中國(53.7%)，越南(16.5%)，緬甸(6.5%)，孟加拉國(4.8%)，柬埔寨(4.8%)，意大利(3.5%)，印度尼西亞(2.8%)，泰國(1.3%)。
其中，進口占比同比增加的國家或地區(qū)為：越南(+1.3%)，意大利(+1.1%)，緬甸(+0.7%)；進口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國(-3.1%)，印度尼西亞(-0.3%)。
(四)歐盟服裝進口
2023年9月，歐盟服裝進口75.9億美元，同比減少30.5億美元，同比減幅28.7%。
2023年9月，歐盟服裝進口主要來源地為：中國(31.2%)，孟加拉國(19.5%)，土耳其(11.2%)，越南(4.8%)，緬甸(4.2%)，柬埔寨(4.2%)，巴基斯坦(3.5%)，印度(3.4%)。
其中，進口占比同比增加的國家或地區(qū)為：土耳其(+1.7%)，柬埔寨(+0.1%)，印度(+0.1%)；進口占比同比減少的國家或地區(qū)為：中國(-4%)，孟加拉國(-1%)，緬甸(-0.5%)，越南(-0.1%)。
(五)印度
1.印度棉花進口
2023年8月，印度棉花進口2.87萬噸，同比減少5.2萬噸，同比減幅64.5%。2022年9月-2023年8月，印度棉花進口32.38萬噸，累計同比增長3.8萬噸，累計同比增幅13.5%。
2022年9月-2023年8月，印度棉花進口主要來源國為：美國(31.7%)，澳大利亞(30.3%)，埃及(11.1%)，巴西(5.6%)，新加坡(3.3%)，坦桑尼亞(3.2%)，瑞士(2.4%)，科特迪瓦(2.2%)。
其中，進口占比同比增加的國家或地區(qū)為：澳大利亞(+13.6%)，埃及(+4.7%)，坦桑尼亞(+2.5%)，巴西(+1%)；進口占比同比減少的國家或地區(qū)為：美國(-7.2%)，新加坡(-5.1%)，瑞士(-3.9%)，科特迪瓦(-1.4%)。
2.印度棉花出口
2023年8月，印度棉花出口1.87萬噸，同比增長1.5萬噸，同比增幅345.2%。2022年9月-2023年8月，印度棉花出口25.38萬噸，累計同比減少50.7萬噸，累計同比減幅66.6%。
2022年9月-2023年8月，印度棉花出口主要目的地為：孟加拉國(68.8%)，中國(10.8%)，越南(10.5%)，阿聯(lián)酋(4%)，印度尼西亞(3.2%)，亞美尼亞(0.8%)。
其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+5.2%)，阿聯(lián)酋(+2.6%)，亞美尼亞(+0.7%)；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：印度尼西亞(-2.8%)，越南(-1.7%)，孟加拉國(-1.4%)。
3.印度棉紗出口
2023年8月，印度棉紗出口12.3萬噸，同比增長8.5萬噸，同比增幅227.1%。2022年9月-2023年8月，印度棉紗出口90.77萬噸，累計同比減少16.4萬噸，累計同比減幅15.3%。
2022年9月-2023年8月，印度棉紗出口主要目的地為：孟加拉國(27.4%)，中國(22.7%)，埃及(6.2%)，葡萄牙(4.7%)，土耳其(4.7%)，秘魯(3.9%)。
其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+11.9%)，埃及(+0.9%)，土耳其(+0.7%)，葡萄牙(+0.4%)，秘魯(+0.2%)；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：孟加拉國(-15.3%)。
(六)澳大利亞棉花出口
2023年10月，澳大利亞棉花出口17.03萬噸，同比增長0.8萬噸，同比增幅4.7%。2023年9-10月，澳大利亞棉花出口34.04萬噸，累計同比減少3.0萬噸，累計同比減幅8.1%。
2023年9-10月，澳大利亞棉花出口主要目的地為：越南(33.6%)，中國(29.7%)，孟加拉國(11.5%)，印度尼西亞(10.5%)，馬來西亞(5%)，土耳其(2.8%)。
其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+27.8%)，孟加拉國(+3%)，土耳其(+0.1%)；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：越南(-14.6%)，馬來西亞(-0.1%)，印度尼西亞(-0.1%)。
(七)巴西棉花出口
2023年11月，巴西棉花出口25.37萬噸，同比減少1.5萬噸，同比減幅5.5%。2023年9-11月，巴西棉花出口66.59萬噸，累計同比減少4.8萬噸，累計同比減幅6.7%。
2023年9-11月，巴西棉花出口主要目的地為：中國(66.5%)，越南(8.9%)，孟加拉國(7.6%)，土耳其(5.8%)，印度尼西亞(4.1%)，巴基斯坦(2.6%)，馬來西亞(1.8%)，韓國(1.3%)。
其中，出口占比同比增加的國家或地區(qū)為：中國(+26.6%)，印度尼西亞(+0.2%)；出口占比同比減少的國家或地區(qū)為：巴基斯坦(-10.7%)，孟加拉國(-5.2%)，土耳其(-4.1%)，越南(-3%)，馬來西亞(-1.9%)，韓國(-1%)。
三、宏觀經(jīng)濟
(一)全球宏觀概況
2023年11月，全球制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)整體環(huán)比上升，主要經(jīng)濟體制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)走勢分化，其中，歐元區(qū)PMI環(huán)比上升，美國PMI環(huán)比持平，中國官方和日本PMI環(huán)比下降。
2023年11月，國家統(tǒng)計局公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為49.4，環(huán)比下降0.1個百分點，代表中小企業(yè)的財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為50.7，環(huán)比上升1.2個百分點。
2023年11月，國家統(tǒng)計局公布的衣著類生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)同比+0.1%，漲幅較上月縮小0.3個百分點，同期衣著類消費者價格指數(shù)(CPI)同比+1.3%，漲幅較上月擴大0.2個百分點。
(二)國內(nèi)金融市場情況
2023年11月，上海銀行間市場各期限拆放利率環(huán)比上行，其中，短期利率上行幅度大于長期利率。11月30日，上海銀行間同業(yè)3個月拆放利率2.493%，環(huán)比上升7.8個基點。
2023年11月，人民幣兌美元匯率走強，11月30日，美元兌人民幣中間價7.1018，環(huán)比升值761個基點。
(三)全球大宗商品價格走勢
2023年11月，全球大宗商品價格整體震蕩盤跌。截至11月30日，代表全球大宗商品價格走勢的CRB指數(shù)收盤價為273.64，環(huán)比下跌2.67%。
四、價格走勢
(一)國內(nèi)外棉價跌幅明顯
截至11月30日，國家棉花價格B指數(shù)16315元/噸，較上月下跌931元/噸，鄭棉期貨主力合約15215元/噸，較上月下跌880元/噸，國際棉花M指數(shù)(折1%關(guān)稅人民幣進口成本)15616元/噸，較上月下跌1113元/噸，ICE棉花期貨主力合約結(jié)算價80.06美分/磅，較上月下跌2.85美分/磅；內(nèi)外棉價差為699元/噸，環(huán)比擴大182元/噸。
(二)棉紗價格弱勢下跌
截至11月30日，中國32支普梳純棉紗22505元/噸，較上月下跌1335元/噸；印度32支普梳純棉紗21748元/噸，較上月下跌652元/噸；越南32支普梳純棉紗21986元/噸，較上月下跌1277元/噸；印度尼西亞32支普梳純棉紗22878元/噸，較上月下跌1034元/噸；巴基斯坦21支普梳純棉紗20282元/噸，較上月下跌631元/噸。
(三)紗棉、滌棉價差縮小
截至11月30日，國內(nèi)紗棉價差6190元/噸，環(huán)比縮小404元/噸；滌棉價差9095元/噸，環(huán)比縮小703元/噸。
編者按：本報告主要反映發(fā)布前一個月的棉花行業(yè)相關(guān)信息，報告數(shù)據(jù)涉及棉花產(chǎn)需、進出口、宏觀經(jīng)濟和棉紡織價格等方面，因全球棉花供需預測和各國海關(guān)進出口數(shù)據(jù)一般于每月中旬發(fā)布，故本報告發(fā)布日期為每月中旬，如發(fā)布前一周國內(nèi)外市場行情變化較大，則酌情補充近期走勢說明。本報告僅對棉花行業(yè)情況做出客觀分析。
附件 全球棉花供需預測表
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