后市觀點
油價沖高回落，深陷橫盤大幅拉鋸泥潭。在經過近一個月的連續(xù)盤整蓄勢之后，油價周三一度有繼續(xù)對上檔阻力發(fā)起沖擊之勢。但晚間EIA周度報告糟糕的庫存數(shù)據(jù)再次給市場潑了一盆冷水，讓市場從亞歐時段的樂觀情緒中跌落。數(shù)據(jù)顯示原油庫存超預期累庫133萬桶，與凌晨API大幅降庫數(shù)據(jù)形成巨大差異，汽柴油更是連續(xù)第二周大幅累庫近1500萬桶。讓人失望的數(shù)據(jù)面前油價再次從日內高位回落超3%，投資者情緒再遭打擊。
雖然EIA短期能源展望中判斷歐佩克+減產將導致2024年第一季度全球石油庫存平均減少80萬桶/日。繼周一沙特積極言論之后，油輪跟蹤數(shù)據(jù)周二顯示新年第一周俄羅斯履行承諾，如約減少原油出口量。但市場信心顯然還是處在低位，對油價的展望非常猶豫，就像維多能源提及的石油閑置產能以及歐佩克+的紀律將成為2024年的焦點。該組織成員的任何行動不符合自愿減產水準都可能引發(fā)市場擔憂，顯然歐佩克+一季度必須保持團結合作才能重新給市場注入信心。雖然油價暫時還是很難擺脫低位區(qū)間震蕩格局，連續(xù)的大幅震蕩給習慣追漲殺跌的投資者帶來傷害，但可以看到原油市場月差結構還是在此期間持續(xù)回暖，更值得一提的是本周SC原油表現(xiàn)開始強于歐美市場，持續(xù)貼水的月差結構也明顯轉強，已經被低估一段時間的SC盤面價格后面或迎來修復機會，謹慎參與，注意節(jié)奏把握。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.87美元，跌幅1.2%，報71.37美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.79美元，跌幅1.02%，報76.8美元/桶；INE原油期貨收漲0.96%，報557.5元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.11%，報102.35；港交所美元兌人民幣漲幅0.54%，報7.1507；美國十年期國債跌幅0.42%，報111.97；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.45%，報37695.73。
近期要聞
【1】EIA報告：截至01月05日當周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加133萬桶，增幅超預期。庫欣庫存減少50.6萬桶，01月05日當周美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加60.6萬桶至3.55億桶，增幅0.17%。汽油庫存增加802.9萬桶，預期增加249萬桶；精煉油庫存增加652.8萬桶，預期增加238.2萬桶
截至01月05日當周美國國內原油產量維持在1320.0萬桶/日不變。除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進口624.1萬桶/日，較前一周減少65.4萬桶/日。原油出口減少197.0萬桶/日至332.2萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2021.8萬桶/日，較去年同期增加1.64%。
【2】EIA短期能源展望報告：預計2024年布倫特價格為82.49美元/桶，此前預期為82.57美元/桶。預計2024年WTI原油價格為77.99美元/桶，此前預期為78.07美元/桶。預計2025年WTI原油價格為74.98美元/桶；2025年布倫特原油價格為79.48美元/桶。
歐佩克+減產將導致2024年第一季度全球石油庫存平均減少80萬桶/日。
EIA短期能源展望報告：預計2024年美國原油產量為1321萬桶/日，將增加29萬桶/日，此前預期為1311萬桶/日。預計2025年美國原油產量將增加23萬桶/日，達到1344萬桶/日。預計2024年歐佩克+原油產量將下降60萬桶/日。隨著減產措施到期，歐佩克+2025年原油產量將增加70萬桶/日。根據(jù)預測，2025年圭亞那的石油產量將從2023年的40萬桶/日增。
非歐佩克+國家的產量增長將從2023年的250萬桶/日下降至2024年的110萬桶/日，并在2025年進一步降至80萬桶/日。EIA短期能源展望報告：預計2024年美國原油需求增速為27萬桶/日，此前為25萬桶/日。
2024年全球原油需求增速預期上調5萬桶/日至139萬桶/日，此前預期為134萬桶/日。預計2025年全球石油需求將達到1.0367億桶/日，比2024年增加121萬桶/日。預計2025年美國原油需求增速為1萬桶/日。
【3】俄羅斯履行承諾，如約減少原油出口量
據(jù)油輪跟蹤數(shù)據(jù)周二顯示，俄羅斯2024年第一周原油海上出口量與其在歐佩克+協(xié)議中承諾水平一致。數(shù)據(jù)顯示，1月1日至1月7日期間，俄羅斯原油運輸量平均為328萬桶/日，比5月和6月海運出口量低30萬桶/日（俄羅斯曾承諾在2023年底之前將石油出口量減少30萬桶/日，以示對沙特的聲援）。在11月底舉行的最近一次歐佩克+會議上，俄羅斯表示將在2024年第一季度把出口量減少幅度提高到50萬桶/日，而2024年第一周的平均出口量為328萬桶/日，比2023年5-6月減少了30萬桶/日，比截至12月31日的前一周減少了50萬桶/日。截至1月7日的四周內，俄羅斯原油出口平均水平為334萬桶/日，比5-6月水平低約24.5萬桶/日。
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