后市觀點
油價周四繼續(xù)走高，重新靠近區(qū)間上沿附近，EIA周度數(shù)據(jù)顯示原油降庫，數(shù)據(jù)好于此前API公布的數(shù)據(jù)。此前國際能源署在周四下午公布了年內(nèi)首份月報，月報連續(xù)第三次上調(diào)了對2024年原油需求增長預(yù)期到124萬桶/日。并判斷也門胡塞武裝分子對紅海商船的一系列襲擊導(dǎo)致中東緊張局勢升級，雖然石油和液化天然氣運輸并未受到襲擊的直接損害，但供應(yīng)中斷的風(fēng)險仍然很高，尤其是通過蘇伊士運河的石油運輸?shù)?月底可能會減少三分之二。盡管如此IEA還是判斷今年全球石油市場可能會保持“相當(dāng)充足的供應(yīng)”，因為歐佩克+以外國家的產(chǎn)量高于預(yù)期，并將超過石油需求增長。這也意味著歐佩克+方面在產(chǎn)量管控上不能有絲毫放松，一季度之后繼續(xù)延續(xù)減產(chǎn)行動是必要選擇，這一點也得到了越來越多機構(gòu)的認同。也正是基于這種供需演繹的預(yù)期，投資者在對油價后市判斷上非常謹慎，油價也表現(xiàn)的非常掙扎。
從油價表現(xiàn)來看WTI月差迅速回暖轉(zhuǎn)為BACK結(jié)構(gòu)，成品油裂解利潤也繼續(xù)回升，局面在油價反復(fù)拉鋸的過程中繼續(xù)向著多頭有利的方向改變。但上檔阻力在過去一段時間持續(xù)壓制油價表現(xiàn)，對投資者提升追漲意愿是個很大的挑戰(zhàn)，建議保持耐心，注意節(jié)奏把握。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲1.47美元，漲幅2.03%，報73.95美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1.22美元，漲幅1.57%，報79.1美元/桶；INE原油期貨收漲1.99%，報564.6元。
【2】美元指數(shù)漲幅1.03%，報103.4；港交所美元兌人民幣漲幅0.58%，報7.1921；美國十年期國債跌幅0.42%，報111.41；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.54%，報37468.61。
近期要聞
【1】美國至1月12日當(dāng)周除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存減少249.2萬桶至4.3億桶，降幅0.58%，為2023年10月27日當(dāng)周以來最低。美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加59.6萬桶至3.556億桶，增幅0.17%，EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存為2023年5月19日當(dāng)周以來最高。庫欣庫存減少209.9萬桶，汽油庫存增加308.3桶，預(yù)期增加215萬桶；精煉油庫存增加237萬桶，預(yù)期增加88萬桶。EIA數(shù)據(jù)顯示精煉油庫存增幅大于預(yù)期，最近一周，美國精煉油庫存升至2021年8月以來的最高水平。美國最近一周汽油庫存升至2022年2月以來最高水平。
EIA報告01月12日當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量增加10.0萬桶至1330.0萬桶/日。當(dāng)周美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進口742.0萬桶/日，較前一周增加117.9萬桶/日。01月12日當(dāng)周美國原油出口增加EIA報告：美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為1998.7萬桶/日，較去年同期增加1.26%。
【2】IEA將2024年全球石油需求增長預(yù)期從此前的110萬桶/日上調(diào)至124萬桶/日，但僅為去年230萬桶/日增幅的約一半，預(yù)計總需求達到平均1.03億桶/日。
這是IEA連續(xù)第三次上調(diào)2024年全球石油需求增長預(yù)測。該機構(gòu)表示，“在央行政策最近轉(zhuǎn)向鴿派之后，過去幾個月市場對經(jīng)濟前景的共識有所改善。2023年第四季度油價暴跌是額外的推動力?！盜EA還表示，在石化行業(yè)擴張的推動下，中國今年仍將占全球需求增長的近60%
IEA在報告中指出：“盡管預(yù)計各國央行將降息，但鑒于商業(yè)活動和消費者支出受到2022年和2023年加息滯后效應(yīng)的影響，今年全球經(jīng)濟增長預(yù)計將放緩?！?o:p>
就供應(yīng)面而言，IEA認為，美國、巴西和圭亞那創(chuàng)紀錄的供應(yīng)量，以及歐佩克+以外國家的產(chǎn)量增加，預(yù)計將使全球石油供應(yīng)量在2024年增加150萬桶/日，達到平均1.035億桶/日。
與此同時，去年12月份俄羅斯原油出口量增加了50萬桶/日，達到780萬桶/日的9個月最高點，但由于俄羅斯石油價格折扣加大以及基準國際油價下跌，該國當(dāng)月的出口收入暴跌至144億美元，較上月下降近9%。
IEA指出，也門胡塞武裝分子對紅海商船的一系列襲擊導(dǎo)致中東緊張局勢升級，石油和液化天然氣運輸并未受到襲擊的直接損害，但供應(yīng)中斷的風(fēng)險仍然很高，尤其是通過蘇伊士運河的石油運輸。到1月底，經(jīng)蘇伊士運河的石油流量可能會減少三分之二。如果供應(yīng)中斷并且市場需要額外石油，隨時準備果斷應(yīng)對。受北美寒流影響，1月份全球石油供應(yīng)將下降。如果排除運輸中斷的重大干擾，今年全球石油市場可能會保持“相當(dāng)充足的供應(yīng)”，因為歐佩克+以外國家的產(chǎn)量高于預(yù)期，并將超過石油需求增長。該機構(gòu)稱：“雖然歐佩克+的產(chǎn)量限制政策可能會使石油市場在年初陷入小幅赤字，但如果該聯(lián)盟的額外自愿減產(chǎn)措施在今年第二季度取消，非歐佩克+產(chǎn)油國供應(yīng)的強勁增長可能會導(dǎo)致大幅盈余?！?o:p>
【3】全球頂級石油貿(mào)易商之一摩科瑞（Mercuria）首席執(zhí)行官馬爾科·杜南（Marco Dunand）周三告訴記者，如果石油需求增長疲軟，美國石油產(chǎn)量高于預(yù)期，可能會迫使歐佩克和歐佩克+集團進一步削減產(chǎn)量，以平衡市場。杜南表示：“當(dāng)中國需求每年增長100萬桶時，美國石油產(chǎn)量的高增長效果良好。但中國和全球整體需求都在放緩，今年可能會增長150萬桶/日?！倍拍项A(yù)計全球石油需求增長將低于歐佩克的預(yù)期。歐佩克周三在其最新月度報告中稱，今年需求將增長220萬桶/日，明年需求將“強勁“增長180萬桶/日。
杜南表示，美國去年的石油供應(yīng)增長超出了市場預(yù)期，但由于大規(guī)模的行業(yè)整合和成本削減，增長可能會放緩。杜南表示，如果石油需求放緩的預(yù)期成真，這將使歐佩克通過進一步減產(chǎn)來平衡市場價格?！叭绻程叵胍刂朴蛢r，可能需要進一步減產(chǎn)，”杜南說。
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