后市觀點(diǎn)
原油(607, -8.60, -1.40%)連續(xù)二個(gè)交易日的下跌讓不少投資者撓頭，油價(jià)這道題真的是太難了！周三油價(jià)從日內(nèi)高點(diǎn)回落一度約2美元，即便是傍晚在市場(chǎng)傳出隨著油田不斷關(guān)停，利比亞石油產(chǎn)量降至不足60萬(wàn)桶/日的消息后，油價(jià)仍繼續(xù)回落，對(duì)利多因素麻木是一個(gè)讓投資者頗為緊張的現(xiàn)象，通常這是熊市特征。隨著美元走強(qiáng)，各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普遍回落，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好再次降溫，對(duì)宏觀情緒反應(yīng)敏感的原油領(lǐng)跌大宗商品市場(chǎng)，在供需層面近期消息明顯利多為主背景下油價(jià)如此表現(xiàn)，顯示出投資者對(duì)油市預(yù)期的謹(jǐn)慎，亦或部分機(jī)構(gòu)已經(jīng)嗅到了市場(chǎng)中還沒(méi)有曝出的潛在巨大風(fēng)險(xiǎn)提前做出了行動(dòng)（對(duì)此我們近期在向特定投資者閉門會(huì)路演中做了明確提示）。
晚間EIA數(shù)據(jù)顯示原油庫(kù)存下降，幅度明顯小于凌晨API數(shù)據(jù)，讓市場(chǎng)有所失望，不過(guò)隨后市場(chǎng)評(píng)估到當(dāng)周美國(guó)成品油需求表現(xiàn)尚可，油價(jià)還是有所反彈。但這并沒(méi)有持續(xù)改善市場(chǎng)情緒，油價(jià)最終還是日內(nèi)低位弱勢(shì)震蕩。已經(jīng)有越來(lái)越多機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)油價(jià)后市預(yù)期趨于悲觀，這讓油價(jià)上行驅(qū)動(dòng)不斷減弱，油價(jià)面臨的局面較為復(fù)雜，供應(yīng)端隨著利比亞石油產(chǎn)量開始下降現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)開始有所反應(yīng)，昨天油價(jià)大跌同時(shí)月差結(jié)構(gòu)卻逆向走強(qiáng)顯示供應(yīng)收緊現(xiàn)實(shí)，但成品油裂解差持續(xù)弱勢(shì)背后才是油價(jià)弱勢(shì)的核心影響因素，需求弱于預(yù)期且中后期供需展望不樂(lè)觀限制了資金追漲意愿，接下來(lái)投資者仍會(huì)進(jìn)一步評(píng)估利比亞減產(chǎn)背景下原油市場(chǎng)供需平衡的演繹，油價(jià)在當(dāng)前區(qū)間內(nèi)預(yù)計(jì)仍將有反復(fù)出現(xiàn)，注意節(jié)奏把握。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌1.01美元，跌幅1.34%，報(bào)74.52美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌1.08美元，跌幅1.37%，報(bào)77.58美元/桶；INE原油期貨收跌1.83%，報(bào)551.8元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.51%，報(bào)101.06；港交所美元兌人民幣跌幅0.03%，報(bào)7.1097；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.04%，報(bào)113.53；道瓊斯工業(yè)指數(shù)跌幅0.39%，報(bào)41091.42。
近期要聞
【1】EIA報(bào)告：美國(guó)至8月23日當(dāng)周EIA除卻戰(zhàn)略儲(chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存減少84.6萬(wàn)桶至4.25億桶，降幅0.2%。俄克拉荷馬州庫(kù)欣原油庫(kù)存 -66.8萬(wàn)桶，前值-56萬(wàn)桶。戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SPR）庫(kù)存增加74.5萬(wàn)桶至3.779億桶，增幅0.2%。汽油庫(kù)存 -220.3萬(wàn)桶，預(yù)期-158.7萬(wàn)桶，前值-160.6萬(wàn)桶。精煉油庫(kù)存增加 27.5萬(wàn)桶，預(yù)期-108.3萬(wàn)桶，前值-331.2萬(wàn)桶。
EIA報(bào)告：08月23日當(dāng)周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量減少10.0萬(wàn)桶至1330.0萬(wàn)桶/日。當(dāng)周美國(guó)原油出口減少37.4萬(wàn)桶/日至367.1萬(wàn)桶/日。精煉廠設(shè)備利用率 93.3%，預(yù)期92.5%，前值92.3%。美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2062.8萬(wàn)桶/日，較去年同期減少2.91%。車用汽油總產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù) 1012.4萬(wàn)桶/日，前值992.39萬(wàn)桶/日。原油產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù) 1998.09萬(wàn)桶/日，前值2071.6萬(wàn)桶/日。
【2】利比亞石油產(chǎn)量據(jù)悉已降至不足60萬(wàn)桶/日
據(jù)知情人士透露，自東部政府下令停止所有生產(chǎn)以來(lái)，利比亞石油日產(chǎn)量至少下降了40萬(wàn)桶，現(xiàn)已降至不足60萬(wàn)桶/日。減產(chǎn)包括由阿拉伯海灣石油公司運(yùn)營(yíng)的Sarir油田，該油田的日產(chǎn)量為14.5萬(wàn)桶，目前已關(guān)閉。此外，原油抵達(dá)拉斯拉努夫終端的數(shù)量至少減少了13萬(wàn)桶/日。而在早些時(shí)候，產(chǎn)量為7萬(wàn)桶/日的El-Feel油田已在本周停產(chǎn)，該國(guó)最大的油田沙拉拉油田也在本月早些時(shí)候關(guān)閉。哈油田的產(chǎn)量已從32萬(wàn)桶/日降至17.5萬(wàn)桶/日。利比亞石油產(chǎn)量預(yù)計(jì)將進(jìn)一步下降至45萬(wàn)桶/日。在去年的大部分時(shí)間里，利比亞的產(chǎn)量約為120萬(wàn)桶/日。利比亞?wèn)|部政府議會(huì)發(fā)言人：在央行行長(zhǎng)恢復(fù)其法律職責(zé)之前，石油和天然氣的供應(yīng)將繼續(xù)中斷。
【3】美稱“蘇尼翁”號(hào)油輪遭襲后仍在燃燒 或造成環(huán)境災(zāi)難
美國(guó)五角大樓官員當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月27日表示，日前在紅海被胡塞武裝擊中的“蘇尼翁”號(hào)油輪，目前仍在起火燃燒，并且有跡象顯示這艘油輪正在漏油。美方獲悉，有第三方試圖使用拖船救援“蘇尼翁”號(hào)油輪，但是遭到胡塞武裝的襲擊警告而被迫放棄救援。此前也門胡塞武裝在22日宣布，在紅海行駛的油輪“蘇尼翁”號(hào)因違反其禁令而被襲擊。歐盟方面稱，“蘇尼翁”號(hào)懸掛希臘國(guó)旗，共攜帶有15萬(wàn)噸原油，遇襲后可能造成環(huán)境污染。也門胡塞武裝發(fā)言人：允許油輪Sounion被拖走，以避免海洋環(huán)境損害，不存在臨時(shí)?；?，只是允許拖走油輪Sounion。
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