5月7日消息，三大指數(shù)集體收漲。板塊方面，軍工板塊爆發(fā)，航飛方向領(lǐng)漲，晨曦航空、航天長(zhǎng)峰等盤(pán)中漲停；種植業(yè)板塊午后走強(qiáng)，秋樂(lè)種業(yè)、康農(nóng)種業(yè)漲超10%；化工板塊活躍，江天化學(xué)、中毅達(dá)等漲停；影視院線板塊調(diào)整，上海電影跌幅居前；游戲股震蕩走低，電魂網(wǎng)絡(luò)、姚記科技領(lǐng)跌；AI概念股走弱，潤(rùn)澤科技、稅友股份跌幅居前?？傮w來(lái)看，個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股超3200只。
截至收盤(pán)，滬指報(bào)3342.67點(diǎn)，漲0.80%；深成指報(bào)10104.13點(diǎn)，漲0.22%；創(chuàng)指報(bào)1996.51點(diǎn)，漲0.51%。
盤(pán)面上，軍工裝備、成飛概念、種植業(yè)與林業(yè)板塊漲幅居前，影視院線、游戲、華為盤(pán)古板塊跌幅居前。
熱點(diǎn)板塊：
1、軍工
航天長(zhǎng)峰、奧普光電、通易航天、愛(ài)樂(lè)達(dá)等多股上漲。
消息面上，天風(fēng)證券指出，2025Q1主動(dòng)型基金前十大軍工股持有流入總市值絕對(duì)值的前十中，軍工電子板塊標(biāo)的占80%。過(guò)去三年軍工電子板塊較其他軍工子板塊超跌較多，在長(zhǎng)尾效應(yīng)下周期反彈銳度或?qū)⑼癸@，板塊景氣度修復(fù)時(shí)或成為先選，軍工電子持倉(cāng)占比有望持續(xù)提升。 2025Q1航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)相關(guān)標(biāo)的在主動(dòng)型基金前十大軍工股持有流出總市值占公司總市值前十中占比30%，該行認(rèn)為，航發(fā)產(chǎn)業(yè)或受制于2025年周期相對(duì)底部的影響，伴隨國(guó)產(chǎn)商發(fā)持續(xù)加速，新型號(hào)裝備型號(hào)持續(xù)成熟，航發(fā)子板塊有望企穩(wěn)修復(fù)。
2、房地產(chǎn)
三湘印象、天?；?、渝開(kāi)發(fā)、新華聯(lián)等多股上漲。
消息面上，5月7日上午，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)人介紹“一攬子金融政策支持穩(wěn)市場(chǎng)穩(wěn)預(yù)期”有關(guān)情況。發(fā)布會(huì)上，央行行長(zhǎng)潘功勝宣布降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，并降低政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元；下調(diào)個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，換句話說(shuō)，住房公積金5年期以上首套房利率，由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步調(diào)整。此次利率下調(diào)后，新發(fā)放的住房公積金貸款將執(zhí)行新的利率，此前已發(fā)放的住房公積金貸款，利率將在2026年1月1日起下調(diào)。經(jīng)過(guò)此次調(diào)整，公積金貸款利率降至歷史最低水平。以100萬(wàn)元、30年期公積金貸款、以等額本息還款方式計(jì)算為例，經(jīng)過(guò)此番下調(diào)后，首套房月供減少約132.17元，累計(jì)節(jié)省利息約4.8萬(wàn)元。
消息面：
1、【多家券商正籌備科創(chuàng)債的申報(bào)和發(fā)行 約160億元有望近期落地】10余家證券公司正在積極籌備科創(chuàng)債的申報(bào)和發(fā)行，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，約160億元證券公司科創(chuàng)債有望近期落地。與此同時(shí)，證券公司科創(chuàng)債的相關(guān)配套支持措施也在研究中，近期將漸次落地，包括支持證券公司發(fā)行科創(chuàng)債，募集資金出借給另類(lèi)子公司用于科創(chuàng)領(lǐng)域股權(quán)投資；支持考核證券公司債券發(fā)行規(guī)模相關(guān)指標(biāo)時(shí)將科創(chuàng)債予以扣除等。
2、【SensorTower：33家中國(guó)廠商入圍全球手游發(fā)行商4月收入榜TOP100】SensorTower發(fā)布2025年4月中國(guó)手游發(fā)行商全球收入排行榜。數(shù)據(jù)顯示，4月，共有33家中國(guó)廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計(jì)收入20億美元，占本期全球TOP100手游發(fā)行商收入的38.4%。其中，騰訊、點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)、網(wǎng)易、米哈游和檸檬微趣占據(jù)中國(guó)手游發(fā)行商收入榜前5名。具體來(lái)看，《王者榮耀》4月全球收入增長(zhǎng)71%，重回全球手游收入榜首，帶動(dòng)騰訊手游收入提升10%。點(diǎn)點(diǎn)互動(dòng)手游《Kingshot》自2月下旬上線以來(lái)收入持續(xù)高速增長(zhǎng)，4月上漲209%，成為繼爆款手游《Whiteout Survival》之后的全新增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)發(fā)行商本期收入提升5%。
3、【珠海：鼓勵(lì)住房“以舊換新” 單套住房補(bǔ)貼金額最高不超3萬(wàn)元】珠海近日印發(fā)《關(guān)于珠海市促進(jìn)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，其中提出，鼓勵(lì)住房“以舊換新”。對(duì)參與住房“以舊換新”的居民，按照新購(gòu)住房網(wǎng)簽價(jià)格的1%給予購(gòu)房專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼，單套住房補(bǔ)貼金額最高不超過(guò)3萬(wàn)元，補(bǔ)貼政策有效期一年。開(kāi)展住房“以舊換新”統(tǒng)一平臺(tái)建設(shè)，同步關(guān)聯(lián)政府線上審批流程，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)交易手續(xù)線上“一站式”辦理。大力推行“帶押過(guò)戶”業(yè)務(wù)跨行辦理。對(duì)出售珠海市自有住房后一年內(nèi)在珠海市重新購(gòu)買(mǎi)住房的納稅人，按國(guó)家政策規(guī)定退還其出售自有住房時(shí)已繳納的個(gè)人所得稅。
4、【機(jī)構(gòu)：MLCC市場(chǎng)下半年旺季不確定風(fēng)險(xiǎn)增加】根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新MLCC研究報(bào)告，因企業(yè)及終端市場(chǎng)的避險(xiǎn)與觀望心態(tài)與日俱增，2025年上半年MLCC供需節(jié)奏被打亂，下半年“旺季不旺”的風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升。據(jù)該機(jī)構(gòu)調(diào)查，OEM、ODM接連將北美Chromebook與部分消費(fèi)性筆電訂單提前至第一季出貨，導(dǎo)致四月開(kāi)始的傳統(tǒng)教育筆電旺季備貨動(dòng)能意外平淡。以MLCC供應(yīng)商取得第二季Dell和HP教育筆電預(yù)報(bào)訂單量來(lái)看，平均季減20%至25%。而OEM是否計(jì)劃將部分第三季北美訂單提前至第二季出貨，進(jìn)而影響下半年出貨強(qiáng)度，將是觀察重點(diǎn)。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：
富榮基金表示，A股整體仍處于震蕩筑底階段。其中，利潤(rùn)端表現(xiàn)略超預(yù)期，而從結(jié)構(gòu)上看，電子、非銀、農(nóng)牧、有色等板塊相對(duì)景氣。隨著短期業(yè)績(jī)期的結(jié)束，對(duì)科技成長(zhǎng)的壓制因素或得以解除。同時(shí)，我們預(yù)計(jì)中美貿(mào)易問(wèn)題將呈現(xiàn)中長(zhǎng)期態(tài)勢(shì)，伴隨著加碼、談判、緩和等反復(fù)拉鋸的過(guò)程。短期內(nèi)，這一問(wèn)題有望從加碼向談判方向轉(zhuǎn)變。整體而言，成長(zhǎng)股的估值壓力有望得到一定程度的減輕。然而，也需注意到，關(guān)稅對(duì)于上市公司業(yè)績(jī)的影響大概率將在2025Q2開(kāi)始顯現(xiàn)，這使得上市公司整體業(yè)績(jī)端仍面臨較大的不確定性。短期內(nèi)，我們建議穩(wěn)中求進(jìn)，具有中期邏輯的AI、半導(dǎo)體、機(jī)器人等新興成長(zhǎng)方向以及內(nèi)需消費(fèi)仍是關(guān)注的重點(diǎn)。
正圓投資指出，貿(mào)易戰(zhàn)的驟然升級(jí)，看似突然，實(shí)則必然。貿(mào)易戰(zhàn)7年來(lái)我們依然是國(guó)際貿(mào)易體系中最賺錢(qián)，最不可或缺的國(guó)家，這是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在對(duì)抗中獲勝的關(guān)鍵和抗?fàn)幍幕A(chǔ)，綜合來(lái)看，我們處于周期性去杠桿的低位，而美國(guó)處于加杠桿的高位，過(guò)去幾年我們看似經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整期，但實(shí)則基礎(chǔ)穩(wěn)固，具備較強(qiáng)的加杠桿進(jìn)攻能力，在這一輪中美競(jìng)爭(zhēng)周期中我們將拿到主動(dòng)權(quán)，基于此，我們認(rèn)為后市尤為可期，短期還是保持戰(zhàn)略定力不動(dòng)搖，一定程度忽略短期波動(dòng)，期待中期國(guó)際形勢(shì)（中歐談判等）、國(guó)內(nèi)政策、全球資本結(jié)構(gòu)性回流三重共振，中國(guó)資本市場(chǎng)有望走出持續(xù)性大行情。
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